Vad betyder soliditet?
Soliditet är ett finansiellt nyckeltal som visar hur stor andel av ett företags tillgångar som är finansierade med eget kapital i stället för lån och andra skulder. Ett bolag med hög soliditet äger med andra ord en stor del av sina tillgångar själv, medan ett bolag med låg soliditet i stor utsträckning är finansierat med lån och krediter.
Nyckeltalet används av banker, leverantörer och investerare för att bedöma ett företags långsiktiga betalningsförmåga och finansiella risk. Ju högre soliditet, desto större motståndskraft har bolaget mot förluster, konjunkturnedgångar och räntehöjningar, eftersom det inte är lika beroende av nya lån för att klara sig genom en svår period.
Hur beräknas soliditet? Formeln för företaget
Formeln för soliditet är justerat eget kapital delat med totalt kapital, multiplicerat med 100 för att få svaret i procent:
Soliditet = (justerat eget kapital / totalt kapital) × 100
Totalt kapital, även kallat balansomslutningen, är summan av alla tillgångar i balansräkningen. Justerat eget kapital är eget kapital plus obeskattade reserver, efter att man räknat bort den del av reserverna som motsvarar den framtida bolagsskatten. I Sverige ligger bolagsskatten på 20,6 procent, så man multiplicerar de obeskattade reserverna med 0,794 (1 minus skattesatsen) innan de läggs till det egna kapitalet.
Ett exempel: ett bolag har 3 000 000 kronor i eget kapital, 1 000 000 kronor i obeskattade reserver och en balansomslutning på 10 000 000 kronor. Det justerade egna kapitalet blir då 3 000 000 + (1 000 000 × 0,794) = 3 794 000 kronor. Soliditeten blir 3 794 000 / 10 000 000 × 100, alltså 37,9 procent.
Vad är en bra soliditet?
Det finns inget enskilt tal som är rätt för alla bolag, men en soliditet mellan 20 och 40 procent brukar räknas som en sund nivå för de flesta företag. Ligger soliditeten under 10 procent betraktas bolaget ofta som högt belånat och känsligt för motgångar, medan en soliditet över 50 procent tyder på ett finansiellt starkt bolag med god motståndskraft.
Vad som räknas som bra varierar dock kraftigt mellan branscher. Kapitalintensiva branscher som fastighetsbolag och tillverkningsindustri har ofta lägre soliditet, eftersom stora anläggningstillgångar delvis finansieras med lån. Tjänsteföretag utan tunga anläggningstillgångar tenderar i stället att ha högre soliditet. Vill du jämföra soliditeten mellan olika bolag är det därför viktigt att jämföra inom samma bransch, inte tvärs över branschgränser.
Faktorer som påverkar soliditeten
Soliditeten förändras löpande i takt med att bolagets balansräkning förändras. Går företaget med vinst och återinvesterar den i verksamheten ökar det egna kapitalet, och soliditeten stiger. Går bolaget i stället med förlust minskar det egna kapitalet, vilket sänker soliditeten.
Tar bolaget nya lån för att finansiera investeringar ökar både tillgångarna och skulderna, vilket normalt sänker soliditeten eftersom skulderna växer snabbare än det egna kapitalet. Amortering på befintliga lån har motsatt effekt och stärker soliditeten över tid. En nyemission, där ägarna skjuter till nytt kapital, höjer soliditeten direkt genom att öka det egna kapitalet utan att skulderna påverkas.
Skillnaden mellan soliditet och likviditet
Soliditet och likviditet blandas ofta ihop, men de mäter två olika saker. Soliditet handlar om den långsiktiga finansiella styrkan, det vill säga hur stor del av tillgångarna som är finansierade med eget kapital jämfört med lån. Likviditet handlar i stället om kortsiktig betalningsförmåga: om företaget har tillgångar som snabbt kan omvandlas till pengar för att betala löpande räkningar och kortfristiga skulder i tid.
Ett bolag kan ha hög soliditet men ändå tillfälligt låg likviditet, till exempel om det egna kapitalet till stor del sitter bundet i fastigheter eller lager som inte snabbt kan säljas. Omvänt kan ett bolag med lägre soliditet ha god likviditet om det har mycket pengar på kontot just nu. Ett finansiellt stabilt bolag behöver därför ha koll på båda nyckeltalen, inte bara ett av dem.
Mer att veta om soliditet
Vanliga misstag när man tolkar soliditet
Det vanligaste misstaget är att jämföra soliditeten mellan bolag i helt olika branscher och dra slutsatsen att det ena bolaget sköts sämre. En fastighetskoncern med 25 procents soliditet kan vara helt normal för branschen, medan samma nivå för ett konsultbolag utan stora tillgångar hade varit en varningssignal. Ett annat vanligt fel är att bortse från de obeskattade reserverna och bara räkna med det bokförda egna kapitalet, vilket ger en missvisande låg soliditet för bolag som byggt upp stora periodiseringsfonder.
Var hittar du ett bolags soliditet?
Soliditeten går att räkna fram själv utifrån årsredovisningens balansräkning, men de flesta svenska aktiebolag redovisar nyckeltalet direkt i sin årsredovisning under avsnittet för nyckeltal. Är bolaget börsnoterat brukar soliditeten också finnas hos tjänster som Allabolag och Börsdata, ofta med historik över flera år så att du kan se om utvecklingen går uppåt eller nedåt.
Soliditet vid aktieanalys
För dig som analyserar aktier är soliditeten ett viktigt komplement till P/E-talet och substansvärdet. Medan P/E-talet visar hur högt marknaden värderar vinsten och substansvärdet visar vad tillgångarna är värda efter skulder, berättar soliditeten hur känsligt bolaget är för en sämre period. Ett bolag med starka vinstsiffror men mycket låg soliditet kan vara betydligt mer riskfyllt än det ser ut vid en första blick på resultaträkningen.
Vanliga frågor om soliditet
Vad är soliditet?
Soliditet är ett finansiellt nyckeltal som visar hur stor andel av ett företags tillgångar som är finansierade med eget kapital i stället för lån och andra skulder. Hög soliditet betyder att bolaget är mindre beroende av långivare och har bättre motståndskraft mot förluster.
Hur beräknar man soliditet?
Soliditet räknas ut genom att dividera det justerade egna kapitalet med totalt kapital (balansomslutningen) och multiplicera med 100. Justerat eget kapital är eget kapital plus obeskattade reserver efter avdrag för den del som motsvarar bolagsskatten.
Vad räknas som en bra soliditet?
En soliditet mellan 20 och 40 procent brukar räknas som sund för de flesta bolag, men vad som är bra varierar starkt mellan branscher. Kapitalintensiva branscher som fastigheter och industri har ofta lägre soliditet, medan tjänsteföretag ofta ligger högre.
Vad är skillnaden mellan soliditet och likviditet?
Soliditet mäter den långsiktiga finansiella styrkan, alltså hur stor del av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Likviditet mäter i stället kortsiktig betalningsförmåga, det vill säga om företaget kan betala sina löpande räkningar i tid.
Vad händer om soliditeten är för låg?
En låg soliditet gör företaget mer känsligt för förluster och ränteuppgångar, eftersom en stor del av verksamheten är lånefinansierad. Det kan bli svårare och dyrare att få nya lån, och redan ett mindre bakslag kan äta upp en stor del av det egna kapitalet.
Vad är soliditet?
Soliditet är ett finansiellt nyckeltal som visar hur stor andel av ett företags tillgångar som är finansierade med eget kapital i stället för lån och andra skulder. Hög soliditet betyder att bolaget är mindre beroende av långivare och har bättre motståndskraft mot förluster.
Hur beräknar man soliditet?
Soliditet räknas ut genom att dividera det justerade egna kapitalet med totalt kapital (balansomslutningen) och multiplicera med 100. Justerat eget kapital är eget kapital plus obeskattade reserver efter avdrag för den del som motsvarar bolagsskatten.
Vad räknas som en bra soliditet?
En soliditet mellan 20 och 40 procent brukar räknas som sund för de flesta bolag, men vad som är bra varierar starkt mellan branscher. Kapitalintensiva branscher som fastigheter och industri har ofta lägre soliditet, medan tjänsteföretag ofta ligger högre.
Vad är skillnaden mellan soliditet och likviditet?
Soliditet mäter den långsiktiga finansiella styrkan, alltså hur stor del av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Likviditet mäter i stället kortsiktig betalningsförmåga, det vill säga om företaget kan betala sina löpande räkningar i tid.
Vad händer om soliditeten är för låg?
En låg soliditet gör företaget mer känsligt för förluster och ränteuppgångar, eftersom en stor del av verksamheten är lånefinansierad. Det kan bli svårare och dyrare att få nya lån, och redan ett mindre bakslag kan äta upp en stor del av det egna kapitalet.
