Vill du påverka din premiepension genom att välja PPM-fonder själv? Ditt premiepensionsval avgör hur 2,5 procent av lönen växer fram till pensionsdagen. Den här guiden förklarar hur fungerar premiepensionen, hur du kan göra ett eget val eller stanna i förvalet, hur AP7 Såfa fungerar som statligt förvalsalternativ, vilka fondtyper du kan välja mellan på fondtorget och hur du gör fondbyte hos Pensionsmyndigheten i tre steg. Du får också tips om hur man kan välja hållbara fonder, hur att välja fonder med låg avgift påverkar slutsumman och hur du fördelar din premiepension mellan fem olika fonder. Att göra ett eget val ger dig kontroll, men det är inte alltid bästa vägen.
Vad är premiepension och PPM?
Premiepension är en del av den allmänna pensionen och placeras i fonder du kan välja själv. Allmän pension består av tre delar för många, och premiepensionen är den minsta — men den enda du själv kan styra över. Av lönen avsätts totalt 18,5 procent till den allmänna pensionen. 16 procent går till inkomstpensionen och 2,5 procent går till premiepensionen. Det är endast premiepensionen som du själv kan styra över genom att placera dina pengar i PPM-fonder du valt själv. Premiepensionen ska placera dina pengar i de fonder du valt på fondtorget.
Den allmänna pensionen består av inkomstpension och premiepension. Tjänstepension från arbetsgivaren och eget privat sparande ligger utanför systemet. Premiepensionen hanteras av Pensionsmyndigheten — det är där du loggar in för att se ditt saldo, byta fonder eller stanna kvar i förvalet.
Skillnaden mellan PPM och premiepension
PPM står för Premiepensionsmyndigheten, en statlig myndighet som existerade mellan 1998 och 2009. Sedan 2010 tar Pensionsmyndigheten hand om uppgifterna. Begreppet PPM lever kvar i talspråk, och fonder som ingår i premiepensionssystemet kallas ofta PPM-fonder eller premiepensionsfonder. Att välja premiepensionsfonder själv är ett val du gör hos Pensionsmyndigheten — eller så accepterar du förvalet automatiskt. PPM och premiepension betyder samma sak i praktiken. Inkomstpension och premiepension tillsammans utgör din allmän pension, och så fungerar uppbyggnaden av din samlade pension från staten.
Hur mycket sätts av till premiepensionen?
Avsättningen är 2,5 procent av din pensionsgrundande inkomst. Pensionsgrundande inkomst inkluderar lön, näringsinkomst, föräldrapenning och a-kassa. För 2026 ligger den nedre gränsen vid 25 042 kronor (42,3 procent av prisbasbeloppet). Taket går vid 673 038 kronor (8,07 inkomstbasbelopp). Inkomster över taket ger ingen ytterligare pension i det allmänna systemet.
En person med 40 000 kronor i månadslön sätter alltså av 12 000 kronor per år till premiepensionen. Över 42 års arbetsliv, som är genomsnittlig spartid till allmän pension enligt Pensionsmyndigheten, blir det 504 000 kronor i insättningar — innan ränta-på-ränta-effekten räknas in.
AP7 Såfa — det statliga förvalsalternativet
Om du inte gör ett aktivt val placeras dina pengar automatiskt i AP7 Såfa. AP7 Såfa är en livscykelfond som förvaltas av Sjunde AP-fonden. Som ung placeras 100 procent i en global aktiefond (AP7 Aktiefond). Från omkring 56 års ålder flyttas pengarna gradvis till AP7 Räntefond, så att risknivån sjunker när pensionen närmar sig.
Avgiften för AP7 Såfa ligger runt 0,06 procent — bland de lägsta avgifterna i världen för en aktivt förvaltad globalfond. Den breda internationella exponeringen och inslaget av onoterade tillgångar (private equity) har gjort att AP7 Såfa historiskt har slagit majoriteten av privat valda PPM-fonder över rullande 10- och 20-årsperioder.
När byter AP7 Såfa risknivå?
Riskväxlingen startar vid 56 år och pågår fram till 75 år. Andelen aktier minskar successivt och ersätts av räntor. Tanken är att skydda kapitalet när det inte längre finns lång tid kvar för en aktiemarknad att återhämta sig från en nedgång.
Slår eget fondval AP7 Såfa?
För en majoritet av spararna är förvalsalternativet AP7 Såfa det rationella valet. Avgiften är låg, riskprofilen anpassas automatiskt och fonden är globalt diversifierad. Den som vill göra ett aktivt val bör därför ha en konkret anledning — exempelvis ökad exponering mot ett visst geografiskt område, högre eller lägre risk än Såfa erbjuder, eller specifika hållbarhetspreferenser. Att välja fem dyra branschfonder utan tydlig strategi förbättrar sällan utfallet.
Tre faktorer som avgör din premiepension
Pensionsmyndigheten lyfter fram tre faktorer som tillsammans bestämmer hur stor din slutliga premiepension blir: vilken avgift du betalar, hur lång tid du sparar och vilken risknivå du väljer. Att förstå hur dessa hänger ihop är centralt innan du gör ett aktivt val.
Avgift — den enskilt viktigaste faktorn
Fondavgiften påverkar slutkapitalet kraftigt. AMF räknar med att en relativt låg avgift på 0,40 procent minskar pensionen med 11 procent om spartiden är 30 år. Skillnaden mellan en fond med 0,20 procent avgift och en med 1,50 procent blir över 30 år enorm — på en pensionsförmögenhet på 500 000 kronor kan skillnaden uppgå till runt 250 000 kronor i förlorad avkastning. Höga avgifter äter alltså en stor del av all långsiktigt sparande, medan låga avgifter ger bättre värdeutveckling.
I premiepensionssystemet får fondbolagen inte ta ut sina ordinarie avgifter. Pensionsmyndigheten förhandlar fram en kraftig rabatt, så de avgifter som visas på fondtorget är redan reducerade. Trots det varierar avgiften mellan 0,06 procent (AP7) och cirka 2,5 procent för de dyraste tematfonderna. Vid val mellan liknande fonder i samma kategori är regeln enkel: välj fonder med låg avgift. Att välj fonder med låga avgifter inom samma kategori är det viktigaste enskilda beslutet du kan ta. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida värdeutveckling, men avgifterna är kända redan från start.
Spartid och ränta-på-ränta
Ju längre tid pengarna får växa, desto mer hinner ränta-på-ränta-effekten arbeta. En genomsnittlig sparare har 42 år på sig att tjäna in till sin allmänna pension. För en 25-åring innebär det att aktiefonder med högre risk har lång tid att jämna ut svängningarna. För en 60-åring är spartiden för kort för att tåla samma volatilitet.
Risknivå anpassad efter ålder
Att välja risknivå handlar om hur länge pengarna ska placeras och hur stora svängningar du tål. Risknivån i en fond mäts på en skala från 1 till 7 enligt fondens faktablad. Aktiefonder med hög risk ligger ofta på 5–6, breda globalfonder på 5 och räntefonder på 1–3. Aktiefonder kan med sin högre risk på sikt ge bättre värdeutveckling än räntefonder, men värdet kommer att variera mer under tiden. Som tumregel:
- Långt till pension (15+ år kvar): Hög aktieandel, gärna 90–100 procent aktiefonder för högre avkastning.
- Mellanperiod (5–15 år): Successiv minskning av aktieandelen, ökad andel räntefonder eller blandfonder.
- Nära pension (under 5 år): Lägre risk, ofta 30–50 procent aktier, övrigt räntor.
Den som inte vill göra denna omfördelning manuellt kan välja en generationsfond — då sköter fondförvaltaren riskväxlingen automatiskt, ungefär som AP7 Såfa gör.
Olika fondtyper i premiepensionen
På fondtorget kan du välja bland flera fondtyper. Varje typ har en egen risk- och avkastningsprofil, och det är genom kombinationen av fondtyperna som du sätter ihop din egen fondportfölj.
Aktiefonder — högre risk, högre potential
Aktiefonder investerar i börsnoterade bolag och kan på sikt ge bättre avkastning än räntefonder. I gengäld varierar värdet mer under tiden. Rekommenderad innehavstid är minst 5 år. Inom aktiefonder kan du välja kategori — globalfond (bred världsexponering), Sverigefond, regionfonder (USA, Europa, Asien), tillväxtmarknadsfond eller branschfonder (teknik, hälsa, råvaror). Globala aktiefonder är ofta basen i en portfölj eftersom du sprider risken över hundratals bolag i flera länder.
Globala indexfonder med låg avgift utgör grunden i de flesta lågkostnadsportföljer. Den högsta avkastning över rullande 30-årsperioder hittas oftast i breda aktieindex, inte i smala tematfonder. Branschfonder och regionspecifika fonder kan komplettera men ska sällan utgöra mer än 10–20 procent av portföljen. Den som föredrar att investera passivt och billigt klarar sig långt med en global indexfond plus en räntefond.
Räntefonder och blandfonder för stabilitet
Räntefonder placerar i obligationer och har lägre risk men också lägre förväntad avkastning. De passar dig som närmar dig pensionen eller som vill ha en mer stabil värdeutveckling. Blandfonder är fonder som blandar aktier och räntor i en bestämd proportion (till exempel 50/50 eller 70/30) — en färdig kombination för den som inte vill bygga egen portfölj av flera fonder.
Generations- och indexfonder
Generationsfonder fungerar som AP7 Såfa: andelen aktier är hög när du har långt kvar till pension och minskar gradvis när pensionen närmar sig. Flera bankaktörer erbjuder egna generationsfonder, ofta utan förvaltningsavgift, exempelvis Handelsbankens Pension 50/60/70/80-serie. Indexfonder försöker spegla ett marknadsindex (till exempel världsindex eller OMX Stockholm) och har därför mycket låga avgifter. Cirka 90 procent av aktivt förvaltade fonder underpresterar sitt jämförelseindex över 10-årsperioder, vilket gör indexfonder till ett rationellt val för många sparare.
Så väljer du fonder steg för steg
Pensionsmyndigheten rekommenderar en tre-stegs-process där du först bestämmer risknivå, sedan väljer fondtyper, och slutligen jämför fonder inom valda kategorier. Du kan välja upp till fem fonder samtidigt — som mest fem fonder, eller högst fem fonder, beroende på hur det formuleras. Att välja fonder själv på fondtorget tar mindre tid än många tror.
Steg 1 — bestäm din risknivå
Att välja risknivå är första steget. Risk är detsamma som svängningar i värdet. Bestäm din risknivå utifrån två frågor: hur lång tid har jag kvar till pension, och hur stor nedgång klarar jag av utan att sälja i panik? Den som har 25 år kvar bör nästan alltid ligga tungt i aktier. Den som har 5 år kvar bör skifta över mot räntor och blandfonder.
Steg 2 — välj fondtyper och kategori
När risknivån är satt börjar du välja bland aktiefonder och räntefonder, eventuellt kompletterat med blandfonder eller generationsfonder. För att förbättra riskspridning ska du sprida risken över flera marknader. Sprid risken genom att kombinera olika fondtyper och regioner. Inom aktiefonder bestämmer du vilken kategori — globalt, Sverige, region eller bransch. Ett enkelt grundupplägg för en lågkostnadsportfölj kan se ut så här: 60 procent global indexfond, 20 procent Sverigefond, 20 procent räntefond. För att sprida risken ytterligare kan du komplettera med en tillväxtmarknadsfond.
Steg 3 — välj fonder och fördela
På fondtorget söker du fram fonderna och kan söka och jämföra dem på avgift, historisk avkastning, risknivå och hållbarhetsbetyg. Bocka i de fonder du vill ha (upp till tio kan ligga i portföljen samtidigt under valet). När du är klar fördelar du procentuellt — summan måste bli 100 procent. Granska, godkänn och bekräfta. Ett fondbyte tar normalt 1–3 helgfria vardagar innan det är klart. Att se över dina fondval en gång om året räcker för de flesta.
Hållbara fonder och hållbarhetsval
Du kan göra hållbarhetsval direkt på fondtorget. Pensionsmyndighetens verktyg låter dig filtrera bort fonder som investerar i vissa produkter och tjänster, eller söka fram fonder med uttalat hållbarhetsfokus.
PRI och fondförvaltarnas grundkrav
Alla fondförvaltare på fondtorget måste vara anslutna till FN-initiativet PRI Principles for Responsible Investment. PRI:s sex principer handlar om att integrera ESG-frågor (Environmental, Social, Governance) i investeringsanalys, vara aktiv ägare och rapportera arbetet. Att fondförvaltarna är anslutna till PRI är ett första steg mot ansvarsfulla investeringar. Det är grundnivån för att en fond överhuvudtaget får ingå i premiepensionssystemet.
Article 9-fonder och exkluderingsfilter
För högre hållbarhetskrav finns två verktyg:
- Exkluderingsfilter (SWESIF-standard): Fonder där mer än 5 procent av portföljbolagens omsättning kommer från till exempel alkohol, tobak, kol, fossila bränslen eller kontroversiella vapen utesluts.
- Artikel 9-fonder (EU:s SFDR-förordning): Fonder som har hållbarhet som uttalat mål — exempelvis investeringar i förnybar energi eller socialt hållbara projekt.
Vill du undvika specifika branscher klickar du i önskade exkluderingar i sökverktyget på fondtorget och får då en lista med fonder som uppfyller dina kriterier. Att välja hållbara fonder är något fler sparare gör — och hållbara investeringar har vuxit kraftigt sedan EU:s SFDR-förordning började gälla.
Så gör du fondbyte hos Pensionsmyndigheten
Att byta fonder kostar ingenting och kostar inget extra för dig. Du kan byta PPM-fonder helt utan kostnad när du vill. Det enda du behöver är BankID eller Mobilt BankID. Fondbolagen får inte ta ut transaktionsavgifter eller låta spararna betala för fondbyten inom premiepensionen.
Inloggning och menyval
- Gå till pensionsmyndigheten.se och logga in med BankID — du behöver logga in på pensionsmyndigheten med Mobilt BankID eller vanlig BankID.
- Klicka på “Mina tjänster” och välj “Min premiepension”.
- Klicka på “Byt fonder” för att se din nuvarande fondportfölj.
- Sök fonder genom att filtrera på fondtyp, kategori, fondbolag, avgift eller hållbarhet.
- Markera de fonder du vill ha (max fem i din slutliga portfölj).
- Fördela procentuellt — summan ska vara 100 procent.
- Granska och godkänn.
Hur lång tid tar fondbytet?
Fondbytet tar normalt 1–3 helgfria vardagar. Under tiden är pengarna inte placerade i någon fond, vilket innebär att du teoretiskt missar avkastning den perioden. Det är en av anledningarna till att Pensionsmyndigheten avråder från ständiga byten. En översyn en gång om året räcker för de flesta sparare.
Orange kuvertet och din pensionsöversikt
Varje år skickar Pensionsmyndigheten ut det orange kuvertet med årsbesked för din allmänna pension. Du får det som papperspost eller digitalt, beroende på dina inställningar.
Vad du hittar i orange kuvertet
Kuvertet innehåller saldot för inkomstpensionen och premiepensionen, vilka fonder du har, värdeutvecklingen senaste året och en prognos för framtida utbetalning. För personer som aldrig gjort ett aktivt fondval står det att pengarna ligger i AP7 Såfa.
Helhetsbild på minpension.se
Det orange kuvertet visar bara den allmänna pensionen. För en helhetsbild som även inkluderar tjänstepension och privat pension loggar du in på minpension.se. Där hämtas data automatiskt från Pensionsmyndigheten och flera pensionsbolag, och du får en prognos för din samlade framtida pension.
Fondtorgsnämnden och upphandlingen av fonder
Fondtorgsnämnden (FTN) är en statlig myndighet som sköter upphandling av fonder i premiepensionssystemet. FTN upphandlar, granskar och kvalitetssäkrar fonderna. Upphandlingarna sker i etapper och pågår under flera år, vilket innebär att utbudet just nu förändras successivt.
Skillnaden mellan upphandlade och anslutna fonder
På fondtorget finns två kategorier:
- Upphandlade fonder: Genomgått FTN:s kvalitetskontroll. Måste uppfylla strikta krav på hållbarhet, lämplighet, kontrollerbarhet, kostnadseffektivitet och kvalitet. De får exempelvis inte investera i bolag där mer än 5 procent av omsättningen kommer från tobak, oljesand, kol eller kontroversiella vapen.
- Anslutna fonder: Tillhör det äldre regelverket och fasas successivt ut. Lägre grundkrav — fondförvaltaren måste bara vara ansluten till PRI.
Det totala antalet premiepensionsfonder kommer att minska när upphandlingen är klar, men utbudet kommer fortfarande spänna över alla större fondkategorier.
Vanliga frågor om premiepensionsval
Kostar det att byta fonder? Nej. Pensionsmyndigheten tar inga avgifter för fondbyten i premiepensionen, och fondbolagen får inte heller ta ut transaktionsavgifter. Det är helt utan kostnad.
Hur många fonder kan jag ha i min premiepension? Maximalt fem fonder samtidigt. Du kan kombinera AP7 Såfa med upp till fyra andra fonder, eller välja fem helt egna fonder.
Måste jag välja fonder? Nej, du behöver inte göra något val. Om du inte gör ett aktivt val placeras dina pengar automatiskt i AP7 Såfa, det statliga förvalsalternativet.
Kan jag överlåta premiepension till min partner? Ja, du kan föra över hela eller delar av din intjänade premiepension till maka, make eller registrerad partner. Det kan vara förmånligt om en av er tjänat betydligt mindre på grund av föräldraledighet eller deltidsarbete.
Vad händer med fonderna när jag går i pension? Du kan välja att ha kvar pengarna i fonder under utbetalningsperioden eller flytta dem till en traditionell försäkring som förvaltas av Pensionsmyndigheten. Traditionell försäkring innebär lägre risk men också lägre potentiell avkastning. Valet att flytta till traditionell försäkring är inte reversibelt — du kan inte gå tillbaka till fonder.
När kan jag tidigast ta ut premiepensionen? Du kan börja ta ut premiepensionen tidigast tre år före din riktålder. Riktåldern beräknas utifrån ditt födelseår och höjs gradvis i takt med ökad medellivslängd.
Är PPM och premiepension samma sak? Ja. PPM är förkortning av den tidigare Premiepensionsmyndigheten. Idag används begreppen synonymt — PPM-fonder är detsamma som premiepensionsfonder.
Hur ofta ska jag se över mitt fondval? En översyn per år räcker för de flesta. Om du har breda lågkostnadsfonder behöver du sällan göra något. Snäva tematfonder kräver tätare uppföljning eftersom risken och resultatet kan svänga kraftigt.
Den som vill bli aktiv sparare behöver inte gå långt — en kvart om året på pensionsmyndigheten.se räcker för att granska sitt fondval och säkerställa att avgift, risknivå och spartid hänger ihop med målet om en högre framtida pension.
