Courtage: förklaring av hur aktiehandel fungerar, prislista och vad aktieaffärer kostar i kronor

Courtage är den avgift du betalar till en mäklare, bank eller nätmäklare varje gång du köper och säljer aktier. Avgiften fungerar som en provision för att genomföra affären åt dig, och den läggs ovanpå priset på själva aktien. Den här guiden förklarar olika typer av courtage, hur det räknas i procent av ordersumman, vilka nivåer svenska aktörer ligger på i sin prislista för aktiehandel och hur du sänker dina kostnader när du börjar handla aktier.

Vad är courtage?

Courtage är den avgift som tas ut när du köper eller säljer aktier eller andra finansiella instrument. Ordet kommer från franskan och betyder ungefär mäklararvode. På svenska används också orden kommission eller kurtage, men det franska courtage har blivit standard hos banker och nätmäklare i Sverige.

Avgiften är en betalning till mäklaren för att ordern matchas, registreras på börsen och bokförs i din depå eller investeringssparkonto. Storleken på ditt courtage bestäms av vilken aktör du handlar hos, hur mycket du köper för per order, hur stor din order är och vilken marknadsplats aktien är noterad på. Du betalar courtage både när du köper aktier och när du säljer aktier, alltså vid två tillfällen om du genomför hela kedjan. Avgiften kan variera beroende på vilken mäklare du använder.

Courtage tas ut även när du säljer aktier med förlust. Avgiften gäller transaktionen, inte resultatet av affären.

Vad är skillnaden mellan fast courtage, rörligt courtage och minimicourtage?

Rörligt courtage är en procentuell andel av ordersumman, alltså en procentsats av affärens värde. Fast courtage är ett fast belopp oavsett affärens storlek. Minimicourtage är det lägsta möjliga beloppet du betalar vid rörligt courtage. De tre olika typer av courtage passar olika typer av sparare.

Rörligt courtage

Rörligt courtage baseras på beloppet du handlar för. En vanlig nivå i Sverige är 0,09 procent hos storbankerna och 0,25 procent hos nätmäklarna. Köper du aktier för 10 000 kronor med 0,09 procent rörligt courtage blir avgiften 9 kronor. Köper du för 100 000 kronor blir avgiften 90 kronor. Det här är den vanligaste courtagemodellen för småsparare i Sverige.

Fördelen med rörligt courtage är att avgiften följer storleken på affären. Du betalar lite på små affärer och mer på stora.

Fast courtage

Fast courtage är samma avgift oavsett hur stora belopp du handlar för. Det spelar ingen roll om du vill köpa aktier eller sälja aktier, kostnaden blir densamma. Avanza erbjuder klassen Fast Pris där du betalar 99 kronor per affär. Det innebär att en affär på 100 000 kronor kostar lika mycket i courtage som en affär på 1 000 000 kronor, alltså 99 kronor.

Fast courtage lönar sig vid stora aktieaffärer eftersom procentsatsen blir lägre ju större ordersumman är. Vid en order på 1 000 000 kronor motsvarar 99 kronor knappt 0,01 procent. Vid mindre belopp blir fast pris dyrt jämfört med rörligt.

Minimicourtage

Minimicourtage är den minsta avgift du betalar vid rörligt courtage. Det skyddar mäklaren från att tjäna noll på pyttesmå ordrar. Nordea har ett minimicourtage på minst 1 krona för svenska och nordiska aktier. För USA-aktier ligger Nordeas minimicourtage på 29 kronor. SEB har minst 1 krona på svenska och nordiska aktier och 10 kronor på europeiska och nordamerikanska aktier.

Om du köper svenska aktier för 200 kronor med 0,09 procent rörligt courtage skulle avgiften i teorin bli 18 öre. Eftersom minimicourtaget är 1 krona betalar du istället 1 krona per transaktion.

Hur räknas courtage på en aktieaffär och hur fungerar uträkningen?

Vid rörligt courtage multiplicerar du ordersumman med procentsatsen. Är resultatet lägre än minimicourtaget betalar du minimicourtaget. Vid fast courtage betalar du det fasta beloppet direkt.

Räkneexempel rörligt:

• Order 5 000 kr × 0,09 procent = 4,50 kr. Minimicourtage 1 krona. Courtage = 4,50 kr.
• Order 1 000 kr × 0,09 procent = 0,90 kr. Minimicourtage 1 krona. Courtage = 1 kr.
• Order 100 000 kr × 0,2 procent = 200 kr. Tak max 99 kronor (Swedbank). Courtage = 99 kr.

När du köper aktier läggs courtaget till det belopp du handlar för. Köper du aktier för 100 kronor med 1 krona i courtage betalar du 101 kronor totalt. När du säljer aktier dras courtaget från beloppet du får in. Säljer du aktier för 100 kronor med 1 krona i courtage får du 99 kronor på likvidkontot.

Hela summan, alltså aktiebelopp plus courtage, dras eller sätts in på kontot två bankdagar efter att ordern har gått igenom.

När betalar du courtage?

Du betalar courtage varje gång du köper eller säljer aktier. Mer specifikt betalar du när du genomför en order, alltså i samma stund som affären matchas. Avgiften syns på orderbekräftelsen och dras automatiskt från ditt konto i samband med transaktionen. När du handlar med aktier är courtaget oftast den enda extra kostnaden utöver aktiens pris.

Du betalar courtage även när affären inte går till. Vissa typer av begränsade ordrar kan ligga ute i marknaden utan att exekveras, och då uppstår inget courtage. Däremot debiteras courtage så snart en order matchas mot en motpart, oavsett om aktien stiger eller faller i pris efteråt.

Två bankdagar är standard innan ordersumman och courtaget syns klart på likvidkontot. Det gäller både i appen och internetbanken hos de flesta svenska aktörer.

Vad är courtageklasser?

Courtageklasser är trappstegsmodeller där avgiften beror på affärsstorleken. En vanlig uppdelning innebär att du betalar ett lägre courtage upp till en viss ordersumma och ett annat över. Avanza och Nordnet använder courtageklasser; flera banker har slopat dem.

Hos Avanza finns klasser som Mini, Small, Medium och Fast Pris med olika procentsatser och tak. Hos Nordnet finns liknande klasser. Du väljer klass baserat på hur mycket du handlar per affär och per månad.

Nordea och SEB har gått en annan väg. Båda har ett enda rörligt courtage på 0,09 procent av ordersumman oavsett storlek, vilket gör det enkelt att räkna ut kostnaden i förväg.

Hur mycket courtage tar bankerna i Sverige? Prislista för aktiehandel

Storbankerna ligger på 0,09 procent till 0,2 procent för svenska aktier. Nätmäklarna har flera courtageklasser men oftast 0,25 procent som standard. Flera aktörer har courtagefria erbjudanden för unga eller premiumkunder. Den som handlar med aktier i lågt tempo betalar i praktiken bara minimicourtaget.

Aktör	Rörligt courtage	Minimicourtage svenska aktier	Tak
Nordea	0,09 %	1 kr	Inget tak
SEB	0,09 %	1 kr	Inget tak
Swedbank	0,2 %	1 kr	99 kr
Sparbanken Spira	0,2 %	1 kr	99 kr
Orusts Sparbank	0,2 %	1 kr	99 kr
Avanza (Mini)	0,25 %	1 kr	varierar
Nordnet (Mini)	0,25 %	1 kr	varierar
Avanza Fast Pris	99 kr fast	99 kr	99 kr

Storbanker: courtage i appen och internetbanken

Nordea och SEB ligger på 0,09 procent rörligt courtage. Det är bland de lägsta nivåerna på den svenska marknaden för standardklassen. Båda har 1 krona som minimicourtage på svenska och nordiska aktier. Swedbank och Sparbanken Spira ligger på 0,2 procent men med ett tak på 99 kronor per affär.

Nätmäklare och deras erbjudande till nya kunder

Avanza och Nordnet är de största nätmäklarna i Sverige. Båda erbjuder courtagefri aktiehandel för nya kunder upp till 50 000 kronor per månad, vilket räcker för de flesta småsparare som vill börja handla aktier. Efter den gränsen betalar du courtage enligt vald klass. Prissättningen för handel på Stockholmsbörsen, Nasdaq First North och Spotlight är nästan identisk mellan Avanza och Nordnet.

Specialerbjudanden för unga och Private Banking

Swedbank, Sparbanken Spira och Orusts Sparbank tar 0 kronor i courtage för kunder i åldern 18 till 21 år. Private Banking-kunder hos samma banker betalar också 0 kronor. Erbjudandena gäller upp till 1 000 affärer per kalenderår; därefter gäller ordinarie 0,2 procent.

Vad kostar courtage på utländska aktier?

Utländska aktier har högre minimicourtage och valutaväxlingsavgift som tillkommer. Nordeas minimicourtage på USA-aktier är 29 kronor mot 1 krona på svenska. SEB tar 10 kronor i minimicourtage på europeiska och nordamerikanska aktier.

Valutaväxlingsavgift dras varje gång du växlar från svenska kronor till en annan valuta för att köpa aktien, och igen vid försäljning. Vanliga nivåer är 0,25 procent hos Avanza och Nordnet och 0,41 procent hos Sparbanken Spira.

Aktier i Storbritannien, Italien, Spanien och Frankrike har dessutom en stämpelskatt eller transaktionsskatt (stamp duty/FTT) som tillkommer vid köp. Skatten är ingen avgift som mäklaren tar ut utan en statlig kostnad som debiteras via ordern.

På amerikanska aktier finns ingen stamp duty, men källskatt på utdelning. Källskatten påverkar inte courtaget men ger ändå en kostnad du behöver räkna med vid utländsk handel.

Betalar du courtage på fonder och ETF?

Fonder har inget courtage för dig som sparare. När du köper eller säljer fondandelar går ordern direkt till fondbolaget och hanteras inom fondens egen struktur. Fondförvaltaren betalar courtage när hen handlar värdepapper till fonden, och kostnaden ingår i fondens årliga förvaltningsavgift.

Börshandlade fonder (ETF) är ett undantag. ETF handlas över börsen som vanliga aktier, vilket innebär att courtage tas ut vid både köp och försäljning enligt aktörens prislista. ETF har dessutom en låg förvaltningsavgift, ofta 0,1 till 0,4 procent per år.

Om du månadssparar i en vanlig indexfond hos Nordea, Swedbank eller en nätmäklare betalar du alltså noll courtage. Sparar du i en ETF betalar du courtage på varje köp.

Hur påverkar courtage din avkastning över tid?

Courtage drar direkt från din avkastning. Effektiv avkastning är det du har kvar efter alla avgifter, och därför påverkar courtaget vilken nettoavkastning du faktiskt får. En affär på 1 000 kronor med 1 krona i courtage motsvarar 0,1 procent i kostnad. För större affärer blir den procentuella effekten lägre, men för småsparare som handlar ofta kan totalkostnaden bli märkbar.

Räkneexempel: Du köper aktier för 1 000 kronor per månad i 10 år hos en aktör med 0,2 procent courtage och minimicourtage 1 krona. Varje månadsköp kostar 2 kronor (0,2 procent på 1 000 kronor). 120 köp ger 240 kronor i courtage under 10 år.

Om du istället väljer en aktör med 0,09 procent och minimicourtage 1 krona betalar du 1 krona per köp (eftersom 0,90 kronor är lägre än minimicourtaget). 120 köp ger 120 kronor under 10 år.

Skillnaden mellan modellerna är 120 kronor på 10 år för det exemplet. På 30 år och större belopp växer skillnaden snabbt. Vid en månadsorder på 10 000 kronor blir skillnaden mellan 0,09 procent och 0,25 procent runt 16 kronor per affär, vilket på 30 år blir nästan 5 800 kronor i extra kostnad.

För frekventa daghandlare blir effekten större. Den som lägger 5 affärer per dag med 5 kronor i snittcourtage betalar 6 250 kronor per år bara i transaktionsavgifter. Det här drar direkt från din effektiva avkastning på lång sikt.

Lär dig mer: hur du sänker dina kostnader för att handla aktier

Välj courtagemodell utifrån affärsstorlek och handelsfrekvens. Större affärer gynnas av fast pris. Många små affärer gynnas av rörligt courtage med lågt minimicourtage. Jämför courtage hos olika aktörer och var medveten om dolda avgifter. Courtaget varierar mellan mäklare, och högre courtage kan kosta tusenlappar över decennier. Den som vill handla med aktier i större skala bör testa flera plattformar innan ett val.

Konkreta åtgärder:

• Samla månadsköp till en order istället för flera små.
• Välj Fast Pris-klass om du regelbundet handlar för över 50 000 kronor.
• Använd nätmäklarnas courtagefria erbjudanden upp till 50 000 kronor per månad.
• Kontrollera valutaväxlingsavgiften vid utländsk handel.
• Räkna in courtage i ditt anskaffningsvärde när du deklarerar kapitalvinst.
• Undvik mikroaffärer på mindre än 1 000 kronor om minimicourtaget är högre än 1 krona.

Att jämföra courtage handlar inte bara om procentsatsen. Det handlar också om minimibeloppet, taket, valutaväxlingsavgiften, eventuella plattformsavgifter och vilka marknader som ingår i prislistan. En aktör med 0,09 procent är inte automatiskt billigare än en med 0,2 procent och max 99 kronor, om du handlar för stora belopp.

Skillnad på courtage och andra avgifter i aktiehandeln

Courtage är en transaktionskostnad som uppstår vid köp och försäljning. Förvaltningsavgift, schablonskatt, valutaväxling och spread är andra kostnader som påverkar avkastningen men som räknas separat.

Förvaltningsavgift tas ut av fondbolaget och dras direkt från fondens NAV. Den syns inte som en enskild post på ditt konto. En typisk indexfond kostar 0,2 till 0,4 procent per år; en aktivt förvaltad fond kan kosta 1 till 2 procent.

Schablonskatt gäller ISK och kapitalförsäkring. Skatten räknas på det genomsnittliga värdet av kontot under året och betalas till Skatteverket varje vår.

Valutaväxlingsavgift dras när du växlar mellan kronor och en utländsk valuta. Den är ofta 0,25 procent per affär hos nätmäklarna.

Spread är skillnaden mellan köp- och säljkurs i orderboken. Spread påverkar priset du faktiskt får på affären men registreras inte som en separat avgift. På likvida aktier är spreaden liten; på illikvida aktier kan spreaden vara större än courtaget.

Vanliga frågor om courtage: mer information för dig som vill börja handla

Vad betyder ordet courtage?

Courtage kommer från franskans courtier som betyder mäklare. Ordet syftar på avgiften en mäklare tar för att genomföra en värdepappersaffär. På svenska används också orden kommission och kurtage.

Vad är minimicourtage?

Minimicourtage är den lägsta avgift du betalar vid rörligt courtage. Avgiften gäller även om procentberäkningen skulle ge ett lägre belopp. Hos svenska aktörer ligger minimicourtaget på 1 krona för svenska aktier och 10 till 29 kronor för utländska.

Är det courtage på ISK?

Investeringssparkonto i sig har inget courtage. Avgiften gäller varje aktieaffär du gör inne på kontot. ISK kostar bara en årlig schablonskatt som beräknas på snittvärdet under året. Courtage kan dock skilja sig åt mellan ISK och vanlig depå hos vissa aktörer.

Hur snabbt dras courtaget från kontot?

Två bankdagar är standard. Courtaget ingår i den totala summan som dras från eller sätts in på likvidkontot efter affärens slutdatum. I appen och internetbanken syns ordern direkt, men själva betalningen bokförs på bankdag två.

Betalas courtage även vid förlust?

Ja. Courtaget gäller transaktionen, inte resultatet. Säljer du aktier med förlust dras courtaget från det belopp du får in på likvidkontot.

Behöver jag betala courtage när jag handlar med fonder?

Nej, inte på vanliga fonder. Fondförvaltaren betalar courtage när hen handlar värdepapper till fonden, och kostnaden ingår i fondens förvaltningsavgift. ETF handlas däremot som aktier och har courtage på varje köp.